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2016年1月23日 星期六

2016首交易日A股跌7%熔斷 全球股市開門


1月4日恆生指數收市報21327點,跌587點。(余鋼/大紀元)
【文.梁珍】
1月4日是大陸股市2016年第一個交易日,也是大陸股市實施熔斷措施的第一天。,滬深300指數4日開盤後即倒頭下跌,午後約1時13分跌幅擴大至5%,觸發15分鐘熔斷機制;其後,兩市在1時28分恢復交易後再度下挫,滬深300指數跌幅擴大至7%,觸發全日熔斷,兩市將暫停交易至收市,是大陸股市史上首次熔斷。
消息拖累亞洲、歐美股市齊齊下挫,恆指收報21,327,跌587點或2.7%,創自1995年以來最差的新年首交易日表現。

恆指創21年來最差開局
上證指數收報3,296.26,跌242.92或6.86%,跌242.92點或6.86%,成交2,389億元人民幣,此前最大單日跌幅為去年8月25日的7.63%;深成指收報11,626.04,跌1,038.85或8.20%,成交3,552.84億元。滬深300指數收報3,469.07,跌261.94或7.02%;創業板指數收報2,491.24,跌222.81或8.21%。
恆生指數亦一改過去10年有8次都能在首個交易日「紅盤高收」的宿命,昨早低開131點後跌幅急速擴大,一度急瀉686點,最終收挫587點或2.68%,報21,327點,創1995年以來最差的新年首交易日表現,全日主機板成交則錄738.44億元。

歐亞主要股市重挫
受大陸經濟數據差和A股大跌拖累,2016年全球股市一開盤走勢就不妙。亞洲、歐洲主要股市重挫,美股開盤也大跌,道瓊指數大跌345點。
亞太區方面,日本股市跌至兩個半月低位收市,日經平均指數收市跌逾3%,錄得2015年9月底以來最大單日跌幅。南韓首爾綜合指數收市跌逾2%,錄得逾四個月以來最大單日跌幅。馬來西亞股市曾錄得逾三個月以來最大跌幅。
歐洲主要股市也重挫,德國股市跌幅更超過4%。在歐元區,法蘭克福股市DAX 30指數下跌4.3%,來到10283.64點;巴黎股市CAC 40指數下跌逾3%。倫敦股市礦業股午盤大跌3.4%,是去年12月中旬以來最大的單日跌幅。

美股開盤道瓊大跌345點
美國股市開盤5分鐘後,道瓊工業指數大跌345.46點,或1.98%,報17,079.57點。標普500指數下跌37.86點,或1.85%,報2,006.08點;納斯達克指數111.70點,或2.23%,報4,895.72點。
分析認為,4日早上公布的財新中國通用製造業採購經理人指數12月分終值疲軟、1月8日的股東減持令解禁潮即將來臨,人民幣兌美元匯率近期連續急跌、熔斷機制等以及歐美亞等周邊股市大跌,均導致A股4日暴跌。

市場指熔斷機制加劇波動
對於新年開市就大跌,交銀國際董事總經理兼首席策略師洪灝坦言超乎預期,認為熔斷機制放大了負面效應,導致投資者提前交易,從而形成4日的踩踏。「第一天就跌停的現象可能還是很少人預見,這主要是因為5%、7%的閥值設置得太小了,他們太謹慎了。你把股市的漲跌體現在這麼小的空間,反而會加劇股市的波動。
去年6月末發生股災後,證監會於9月初表示將研究實施熔斷機制。中國三大交易所於2015年12月初正式發布指數熔斷相關規定,並決定今年1月1日起實施。
根據熔斷規定,當滬深300指數當日漲、跌幅達5%時,將觸發熔斷機制,三家交易所(上交所、深交所、中金所)暫停交易15分鐘;當滬深300指數當日漲、跌幅達7%時,暫停交易直至收盤。
洪灝表示,雖然當時他們曾經對這個制度的實施表示過擔憂,但當局還沒有真正重視。但4日首日實施就遭遇兩次停市,正好給市場提出一個警告。

史無前例 大陸A股開盤29分鐘即收市
1月7日,大陸股市開盤不久,滬深300指數便下跌5%觸及熔斷,A股暫停交易15分鐘;復盤後,滬深300指數繼續下跌並觸及7%的熔斷值,兩度熔斷,全天交易提前結束。從股市開盤到結束僅僅29分鐘,按上海、深圳交易所上午公告,A股實際交易時間僅15分鐘不到;兩市跌停及跌超9.9%的個股(包括ST品種)共計1270股。
據華爾街見聞報導,7日,A股大幅低開後加速跳水,滬指接連失守3300點、3200點,所有板塊均出現下跌,銀行板塊領跌。超過2600隻股票下跌。
在大陸股市觸發熔斷提前收市之後,香港恆生指數加速跳水,跌幅一度擴大至2.55%,至20,445.89點。
截止到7日為止,大陸股市今年開盤不到四天,已經四次觸發了熔斷機制,兩天提前收盤,有港媒稱「創造了歷史」。

減持令解禁 A股壓力大
另外,去年A股股災期間,大陸證監會7月8日推出禁令限制重要股東減持本公司股份,該禁令即將於1月7日到期。分析人士認為,8日減持禁令解除,市場壓力會明顯加大。而有統計顯示,屆時解禁的上市公司共有524家,合計841.20億股,市值約1萬餘億元。中金測算1月分實際淨減持規模或超過1,500億。
洪灝認為,這也是觸發4日大跌的原因之一,預期近日拋售潮將繼續,「那你肯定要把手上的股票先都拋掉。不會等到1月8日。」他預計A股還會下跌,雖然出現去年7、8月股災的概率較小,但也不排除還有另外一次股災的可能性。
豐盛金融資產管理董事黃國英表示,過去兩、三個月A股已經累積了一段升幅,即使4日大跌之後,A股估值亦不便宜,預計仍有空間再跌,他估計還會跌5-10%。而作為國際提款機的香港,亦會受拖累,預計有資金流走的壓力,「4日你看到香港公司也開始跌了,就有這個擔憂。」他估計恆指長期或跌破20,000點,並擔憂低成交會令股市難以振興。

人民幣、PMI齊跌 環球聚焦中國經濟
除了大陸A股,人民幣也在2016年首個交易日下挫。延續上周跌勢,人民幣中間價下調100點,跌穿6.5關口,釋放出央行主動貶值的訊號;其後,人民幣兌美元收市大幅貶值逾200點子,跌穿6.51關口,與中間價齊齊續創逾4年半新低。離岸CNH波動更為劇烈,午盤跌幅一度擴大至逾600點子,與在岸價差重回千點以上,貶值幅度超過預期。
另外,4日公布的中國12月財新製造業採購經理人指數(PMI)跌至48.2的3個月低位,低於預期的48.9,並連續10個月處於50以下的收縮水準,顯示中國經濟持續放緩,下行壓力加大。
花旗銀行環球個人銀行服務投資策略及環球財富策劃部主管張敏華4日表示,今年中國經濟預料比往年差,預料2016年中國大陸經濟增長將放緩至6.3%。她指,今年中國經濟仍面臨經濟轉型影響,產能過剩問題仍會繼續拖累經濟增長,未來中國經濟形態將依賴服務、科技等新興產業帶動。
張敏華認為,人民幣亦因此有下調空間。美元兌人民幣有機會上試6.80水準,反映今年中國有機會出現資金外流情況。
另外,她預計今年上半年中港股市仍會持續調整,股指有機會呈N字形走勢,上半年難免會有回落,下半年因應經濟狀況而有改善。A股估值亦不低,料今年股市有一成跌幅,滬指目標位為3,200點。

風險外移 全球關注中國因素
目前中國經濟前景,成為2016年全球經濟關注的焦點之一。去年美聯儲推遲加息,考慮到了中國經濟放緩的因素。
英國《金融時報》(FT)4日報導,儘管美國利率不斷上升,但市場今年最關注的問題將是中國經濟狀況。按購買力平價(PPP)衡量,中國已是全球最大經濟體,並將在未來幾年在絕對值基礎上超越美國。
分析師普遍預期,除了美國本身的通脹壓力和就業情況等數據,對聯儲局加息與否產生影響外,人民幣匯價下跌,中國經濟前景亦令人憂慮,這些因素均會左右美股乃至環球股市的走勢。

中國短期內A股的波動交易風險外移,已經外移到美國和歐洲的盤面。圖為2016年1月4日紐約證券交易所。(Getty Images)
交銀國際董事總經理兼首席策略師洪灝表示,目前國際對中國因素的關注度日益增加。最擔憂的是,短期內A股的波動交易風險外移,已經外移到美國和歐洲的盤面,歐洲那邊在暴跌,「短期內我覺得暫時不要急著去抄底」。
來源轉自:
【第463期2016/01/14】
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